B.라일리, 비트마인 목표가 25달러로 하향

투자은행 B.라일리(B.Riley)가 이더리움 기반 디지털 자산 기업 비트마인 이머전 테크놀로지스(BMNR)에 대한 투자의견을 점검하며 목표주가를 조정했다. B.라일리는 이 종목의 목표주가를 기존 33달러에서 25달러로 약 24% 하향 조정했다. 목표가 인하의 배경으로는 이더리움(ETH) 가격 전망이 이전보다 약화된 점과 발행 주식 수 증가에 따른 희석 효과가 지목됐다. 다만 B.라일리는 목표가를 낮추면서도 '매수(Buy)' 투자의견은 그대로 유지했다. 시장이 비트마인의 핵심 사업인 스테이킹 수익(staking-yield) 스토리를 과소평가하고 있다는 판단에서다. 이번 리포트는 디지털 자산 트레저리 기업의 밸류에이션이 기초 자산인 이더리움 가격과 주식 발행 규모에 크게 좌우된다는 점을 보여준다. 목표가 하향에도 매수 의견이 유지된 만큼, 향후 이더리움 가격 흐름과 스테이킹 수익 실현 여부가 주가의 방향성을 가를 핵심 변수로 작용할 전망이다.