섹터 로테이션, 다시 기술주로 회귀 전망

시장의 섹터 로테이션이 다시 기술주로 방향을 틀 것이라는 전망이 제기됐다. 한 시장 참여자는 과거 로테이션이 평균 201일간 지속됐으며, 현재는 42일차에 불과해 역사가 반복된다면 10월 중순까지 흐름이 이어질 수 있다고 분석했다. 그는 2000년 이후 유사한 로테이션이 총 9차례 발생했고, 그때마다 예외 없이 자금이 기술주로 되돌아왔다는 점을 강조했다. 구체적으로 2025년 관세 로테이션은 70일, 2024년 소형주 랠리는 28일, 2022년 금리 인상 사이클은 280일, 2021년 리오프닝 트레이드는 182일, 2018년 4분기 매도세는 84일, 2016년 트럼프 당선 국면은 56일간 지속됐다고 사례를 나열했다. 기술주 복귀를 이끄는 핵심 동력으로는 연방준비제도의 통화정책 전환(피벗), 성장 내러티브를 재정립하는 실적 서프라이즈, 그리고 경기민감주의 성장 둔화에 따른 구조적 성장주로의 자금 회귀를 꼽았다. 그는 단기 조정 국면을 저가 매수 기회로 활용하고 흔들림 없이 투자를 지속할 것을 권고했다. 다만 이는 통계적 패턴에 기반한 개인 견해로, 개별 종목이나 구체적 실적 근거는 제시되지 않은 시장 심리 성격의 코멘트라는 점에 유의할 필요가 있다.