TSMC 실적 호조·설비투자·2nm 상향

세계 최대 파운드리 기업 TSMC가 시장 기대를 웃도는 실적과 강한 향후 전망을 내놓았다. 2분기 실적이 호조를 보인 데 이어 3분기 가이던스 역시 낙관적으로 제시되며 성장 모멘텀이 이어지고 있다. 특히 2026년 매출은 40%를 넘는 성장 궤도에 오른 것으로 파악된다. 회사는 다수 시장 참가자들의 예상대로 매출과 설비투자 전망치를 함께 상향 조정했다. 연간 설비투자는 기존 560억달러에서 600억~640억달러 수준으로 확대되며, 이는 선단공정과 AI 관련 수요에 대한 자신감을 반영한 것으로 해석된다. 증설 계획도 한층 구체화됐다. TSMC는 미국 애리조나 지역에 1000억달러를 추가 투자하기로 하며, 해당 지역 누적 투자 규모는 총 2650억달러로 늘었다. 이는 10개의 생산 팹과 1개의 연구개발(R&D) 시설을 포함하는 대규모 프로젝트다. 다만 수익성 측면에서는 단기 부담 요인이 존재한다. 2nm 공정 도입에 따른 희석 효과가 하반기 총이익률(GM)을 3~4%포인트가량 끌어내릴 것으로 전망된다. 신규 선단공정 초기 램프업 과정에서 나타나는 전형적인 마진 압박으로 볼 수 있다. 한편 회사는 장기 매출 성장률과 AI 관련 연평균 성장률(CAGR) 전망치는 이번에 별도로 수정하지 않았다. 이는 단기 실적 개선에도 불구하고 중장기 성장 눈높이는 기존 궤도를 유지하고 있음을 의미한다. 대규모 설비투자 확대와 미국 증설 가속은 AI 반도체 공급망 전반의 캐파 확보 흐름을 뒷받침하는 신호로 평가된다.