글로벌 증시, 반도체·장비주가 주도

글로벌 증시의 상승세를 실질적으로 이끌고 있는 것은 반도체와 반도체 장비 업종이라는 분석이 제기됐다. 시장 전반의 랠리 이면에서 특정 섹터로의 쏠림이 뚜렷해지고 있다는 진단이다. 2018년을 100으로 환산한 로그 차트 기준으로 반도체·장비 지수는 2026년 들어 약 1,200 이상까지 치솟았다. 같은 기간 글로벌 주식 벤치마크는 약 300, 반도체를 제외한 지수는 약 250 수준에 머물러 격차가 크게 벌어졌다. 반도체 업종은 2022년 조정 국면을 거친 이후 상승 기울기가 한층 가팔라졌다. AI 가속기와 고대역폭메모리(HBM), 첨단 공정, 패키징, 그리고 관련 장비 투자가 동시에 확대되면서 실적과 기대가 함께 밀어올린 결과다. 글로벌 증시 자체도 상승 추세를 유지하고 있으나, 반도체를 걷어내면 그 속도는 상대적으로 완만하다. 결국 최근 증시 수익률은 광범위한 경기 회복보다 AI 반도체 사이클에 점점 더 의존하는 구조로 재편되고 있다는 의미다. 이는 반도체 업황이 시장 전체의 향방을 좌우하는 핵심 변수로 부상했음을 시사한다. 동시에 특정 사이클에 대한 높은 의존도는 조정 국면에서 지수 변동성을 키울 수 있는 잠재적 리스크로도 지목된다.