ASML 중국 매출 전망 상향, 로직 수요 견인

반도체 노광장비 선두 기업의 FY26 매출 구조에서 중국 시장의 위상이 재조명되고 있다. 중국은 여전히 전체 매출의 약 20% 수준을 차지하는 것으로 파악된다. 주목할 점은 절대 규모의 변화다. 기존 €36-40B 매출 가이던스 기준에서 중국향 매출은 €7.2-8.0B로 추산됐으나, 상향된 가이던스를 반영하면 이 규모는 €8.6-9.0B 수준으로 확대되는 것으로 나타났다. 비중은 유지되더라도 전체 파이가 커지면서 중국 매출의 실질 기여도가 함께 증가하는 셈이다. 이번 증분 수요의 성격도 눈여겨볼 만하다. 추가되는 중국 수요는 메모리보다는 중국 내수 중심의 로직(Logic) 부문이 주도하는 것으로 분석된다. 이는 중국 현지 파운드리 및 시스템 반도체 투자 흐름과 맞물린 장비 발주 확대로 해석될 수 있다. 전방 수요의 지역·제품 믹스가 로직 중심으로 이동하는 만큼, 향후 중국 규제 환경과 내수 투자 강도가 실적 가시성의 핵심 변수로 작용할 전망이다.