반도체 비중확대, 역대 최고 쏠림 경고

글로벌 기관투자자들의 자금이 반도체 업종으로 극단적으로 쏠리고 있다는 조사 결과가 나왔다. 뱅크오브아메리카(BofA)가 실시한 펀드매니저 서베이에 따르면, 응답자의 82%가 '글로벌 반도체 비중 확대(Long Global Semiconductors)'를 현재 가장 많은 투자자가 몰려 있는 전략으로 지목했다. 이는 해당 서베이 집계 이래 특정 포지션에 대한 쏠림으로는 역대 최고 수준이다. AI 투자 확대와 반도체 업황 개선에 대한 기대가 맞물리면서, 글로벌 기관들이 반도체 섹터로 자금을 집중시키고 있음을 보여준다. 다른 투자 전략에 대한 응답 비중은 상대적으로 미미했다. 매그니피센트7 비중 확대는 7%, 미국 달러 강세는 4%, 유럽 증시 비중 축소는 3%, 유가 상승은 2%에 그쳐, 현재 시장의 관심이 반도체 업종에 압도적으로 편중되어 있음을 방증했다. 다만 이러한 극단적 쏠림은 양날의 검으로 평가된다. 포지션이 한 방향으로 과도하게 집중된 만큼, 예상치 못한 악재가 발생할 경우 차익실현 매물이 한꺼번에 쏟아지며 변동성이 크게 확대될 가능성도 함께 높아졌기 때문이다.