미 CPI 하회에 반도체·위험자산 강세

미국의 소비자물가지수가 시장 예상을 밑돌면서 연방준비제도의 금리인상 우려가 크게 완화됐다. 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.42% 하락하고 근원 물가도 0.02% 내리며 예상치를 하회했고, 이에 따라 CME 페드워치 기준 7월 금리인상 확률은 전일 42%에서 16%로 급락했다. 물가 안정 기대가 위험자산 선호로 이어지면서 반도체 업종의 반등이 두드러졌다. 필라델피아 반도체 지수는 2.54% 올랐고, MSCI 한국 증시 ETF와 신흥국 지수 ETF는 각각 5.33%, 1.81% 상승했다. 특히 SK하이닉스 ADR이 27.29% 급등했는데, 이는 레버리지 ETF와 옵션 시장의 영향이 큰 만큼 과도한 의미 부여는 경계할 필요가 있으나 부진했던 반도체 심리 회복에는 긍정적으로 작용했다. AI 수요에 따른 DRAM 가격 급등이 오히려 물가를 자극한다는 지적과 케빈 워시 연준 의장의 이번 지표 평가절하 발언은 금리 낙폭을 일부 제한하는 요인으로 작용했다. 채권시장에서는 물가 둔화를 반영해 단기물 중심으로 국채금리가 큰 폭 하락했다. 전일 매파적 발언을 내놨던 월러 이사와 달리 근원 물가의 안정이 심리를 자극한 결과다. 외환시장에서는 금리인상 기대 약화로 달러가 전반적 약세를 보이며 유로·파운드·엔화가 강세를 나타냈고, 브라질 헤알과 위안·페소·원화 등 대부분 통화도 강세를 보였다. 원자재는 달러 약세와 금리 하락을 배경으로 금·은·플래티넘이 1.5~2% 상승했고, 구리 등 비철금속도 중국 수출입 지표 호조에 힘입어 강세를 이어갔다. 미-이란 지정학 불안이 국제유가를 지지했으나 시장은 극단적 확전 가능성을 낮게 보고 있어 영향은 제한적으로 평가된다.