AI 요약
- •크라토스가 극초음속 및 국가안보 프로그램 관련 국방부로부터 약 4억 달러 자금을 확보했다.
- •스티펠은 이를 크라토스의 직접 공급사인 로켓랩에 긍정적 파급 효과로 해석했다.
- •로켓랩의 HASTE 극초음속 시험기 추가 수주 및 20건 발사 잔고의 매출 전환 가능성이 부각됐다.
뉴스 기사
투자은행 스티펠이 크라토스 디펜스(KTOS)의 대규모 정부 자금 확보를 계기로 로켓랩(RKLB)의 수혜 가능성을 제기했다. 스티펠은 크라토스에 대해 매수(Buy) 의견을 유지하고 있으며, 주가는 50.09달러 수준이다. 크라토스는 최근 극초음속 시스템과 여타 국가안보 관련 프로그램과 연계해 미국 국방부로부터 약 4억 달러 규모의 자금을 지원받았다고 밝혔다. 다만 세부 내역과 하도급 업체 배정에 대한 직접적인 정보는 제한적이다. 크라토스 경영진은 이 자금을 유기적 성장 가속화와 영업 현금 수취 확대, 매출채권·재고·자산 축소를 위한 것으로 설명했다. 스티펠은 크라토스와 직접적인 공급 관계에 있는 로켓랩에 주목했다. 크라토스의 발사체 개발이 확대될수록 로켓랩의 발사 서비스 조달 물량이 늘어날 수 있다는 논리다. 이번 자금 투입이 로켓랩의 HASTE 극초음속 시험기에 대한 추가 태스크오더(TO) 가능성을 높이는 잠재적 촉매로 작용할 수 있다는 분석이다. 아울러 스티펠은 이번 자금이 MACH-TB 2.0 공급망을 확인시켜 주는 동시에, 로켓랩이 보유한 20건의 발사 잔고를 실제 매출로 전환하는 과정의 리스크를 낮추고 프로그램 일정을 예정대로 유지시키는 긍정적 신호라고 평가했다.
AI 투자 인사이트
국방부 극초음속 예산 확대는 크라토스뿐 아니라 공급망 하단의 로켓랩 발사 수주로 이어질 수 있어, 방산 밸류체인 연쇄 수혜 관점에서 접근할 만하다.
