JP모건, AI수요 견조…대만 반도체 펀더멘털 탄탄

JP모건이 최근 글로벌 기술주의 조정 국면을 AI 산업 자체의 펀더멘털 악화가 아닌 단기적인 투자심리 변화와 밸류에이션 조정으로 진단했다. 대만 상공시보를 통해 전해진 분석에서 JP모건은 AI 산업의 성장 동력은 여전히 견고하다고 강조했다. 한국 증시의 조정에 대해서는 SK하이닉스 실적이 시장 기대치에 미달한 점, ADR 차익실현 매물, 레버리지 규제 우려 등이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했다. 다만 AI 반도체에 대한 수요는 2027년까지 강세 흐름을 이어갈 가능성이 높으며, SK하이닉스 역시 HBM 장기 공급계약을 바탕으로 수익 안정성을 유지할 것으로 내다봤다. 반면 대만 대표 파운드리 TSMC는 6월과 2분기 매출이 모두 사상 최고치를 경신하며 AI, 고성능 컴퓨팅(HPC), 첨단 공정에 대한 수요가 여전히 탄탄함을 입증했다. JP모건은 AI와 반도체 수출이 대만 기업 실적과 경제 성장의 핵심 동력이라고 평가했다. 이번 주 예정된 TSMC 실적 발표에서 AI 수요가 재확인될 경우, 최근의 기술주 조정은 단기적인 가격 조정에 그칠 가능성이 높다는 것이 JP모건의 전망이다.