AEHR, AI칩 번인 테스트 최대 수주로 재평가 기대

반도체 테스트 장비 전문 기업 Aehr Test Systems(AEHR)가 인공지능(AI) 반도체 밸류체인의 새로운 수혜주로 주목받고 있다. AEHR의 핵심 사업은 '번인(burn-in)'으로 불리는 공정 장비다. 완성된 칩에 열과 전력을 장시간 가해 초기 불량품을 미리 걸러내는 신뢰성 검증 단계로, 칩 가격과 소비 전력이 높아질수록 그 중요성이 커진다. AI 가속기와 데이터센터용 ASIC은 갈수록 많은 전력을 소비하고 단가도 비싸다. 서버에 탑재된 뒤 결함이 드러나면 손실이 훨씬 커지기 때문에, 출하 전 검증 수요가 확대되는 구조다. AEHR는 고전력 패키지 단위 번인 장비 'Sonoma'를 보유하고 있으며, AI 가속기·GPU·HPC 프로세서 등 고전력 반도체가 주요 대상이다. 실제 수주도 가시화되고 있다. 2026년 4월 AEHR는 주요 하이퍼스케일 AI 고객으로부터 4,100만 달러 규모의 추가 양산 주문을 확보했다고 밝혔다. 회사 역사상 최대 규모이며, 최초 평가 주문이 아닌 기존 고객의 후속 양산(follow-on production) 물량이라는 점이 핵심이다. 이미 고객 생산라인에 장비가 투입된 상태에서 생산능력 확대와 함께 추가 발주가 이뤄졌다. 또 다른 성장 축은 실리콘 포토닉스다. AI 데이터센터 내부의 방대한 데이터 이동에서 기존 구리 배선이 대역폭·전력 한계에 부딪히며 광 인터커넥트 수요가 커지고 있다. AEHR의 'FOX-XP' 장비는 실리콘 포토닉스 웨이퍼를 다중 번인할 수 있으며, 최근 후속 양산 주문이 나오고 있다. 투자 관점에서는 AI 가속기 번인, 커스텀 AI ASIC 번인, 실리콘 포토닉스 번인이라는 세 시장이 동시에 열릴 가능성이 상승 시나리오의 근거다. 다만 특정 대형 고객에 대한 매출 집중과 장비주 특유의 주문 변동성은 위험 요인으로, 두 번째·세 번째 AI 고객의 양산 주문 확보와 FY27 매출 가이던스가 재평가 여부를 가를 관전 포인트로 지목된다.