모건스탠리, 27~28년 하이퍼스케일러 CAPEX 상향

모건스탠리가 대형 클라우드 사업자(하이퍼스케일러)의 설비투자(CAPEX) 전망치를 큰 폭으로 끌어올렸다. 2027년 전망은 기존 대비 9%, 2028년 전망은 10% 상향 조정됐다. 이번 추정의 핵심 변화는 SpaceX의 지상 AI 컴퓨팅 투자가 처음으로 집계에 반영됐다는 점이다. AI 인프라 투자 주체가 기존 대형 IT 기업을 넘어 확대되고 있음을 보여주는 대목이다. 상향 조정 결과 하이퍼스케일러의 총 CAPEX는 2027년 약 1조 2,300억 달러, 2028년 약 1조 4,000억 달러에 이를 것으로 예상됐다. 이는 AI 데이터센터와 컴퓨팅 인프라를 향한 투자 사이클이 예상보다 길고 강하게 이어질 수 있음을 시사한다. 대규모 설비투자는 AI 가속기와 서버, 네트워킹 장비 수요로 직결되는 만큼 엔비디아, 브로드컴 등 반도체 공급망과 데이터센터 인프라 업체 전반에 긍정적 신호로 해석된다.