MS, 하이퍼스케일러 Capex 2028년 1.4조달러 전망

글로벌 투자은행 모건스탠리가 미국 대형 클라우드 사업자(하이퍼스케일러)들의 설비투자(Capex) 확대 흐름이 향후 수년간 지속될 것이라는 전망을 내놓았다. 모건스탠리는 미국 하이퍼스케일러 기업들의 설비투자 규모가 2027년까지 1조 2,000억 달러 수준에 이를 것으로 예상했다. 나아가 2028년에는 그 규모가 1조 4,000억 달러까지 확대될 것으로 내다봤다. 이는 인공지능(AI) 학습 및 추론을 위한 대규모 컴퓨팅 인프라 확충 수요가 단기 현상에 그치지 않고 중기적으로 이어질 것임을 시사한다. 하이퍼스케일러는 마이크로소프트, 알파벳(구글), 아마존, 메타 등 대규모 데이터센터를 운영하는 빅테크 기업들을 통칭한다. 이들이 매년 조 단위 자금을 투입해 데이터센터와 AI 서버를 증설할 경우, 관련 밸류체인 전반에 걸친 낙수 효과가 기대된다. 특히 GPU 등 AI 가속기를 공급하는 반도체 기업과 데이터센터 구축에 필요한 네트워킹·전력·냉각 인프라 업체들이 직접적인 수혜 대상으로 꼽힌다. 시장에서는 이러한 대규모 투자 사이클이 AI 반도체 및 클라우드 인프라 관련 종목들의 실적 성장을 뒷받침하는 핵심 동력으로 작용할 것으로 평가하고 있다.