씨티, 애플 목표가 365달러 상향 매수 유지

씨티가 애플 실적 발표를 앞두고 목표주가를 기존 315달러에서 365달러로 상향 조정하며 매수 의견을 재확인했다. 최근 이어진 가격 인상, 애플 인텔리전스의 출시, 그리고 9월로 예정된 신형 아이폰이 투자자들의 최대 관심사로 부상했다. 씨티는 스마트폰과 PC 시장이 10%대 중후반의 감소세를 보일 것으로 예상되는 어려운 환경에서도 애플이 시장점유율을 계속 확대할 것으로 내다봤다. 디자인 경쟁력과 프로모션·보조금을 활용한 중가 가격대 포지셔닝이 전체 시장을 상회하는 성과의 배경으로 지목됐다. 부품 원가 상승 국면에서 애플은 분기 중 여러 제품의 가격을 올려 마진 부담을 완화했다. 파이낸셜타임스는 6월 26일 보도에서 애플이 공급망 다변화 차원에서 추가 메모리 공급업체를 검토하고 있다고 전했다. 아이폰 가격은 현재 유지되고 있으나 씨티는 9월 출시 사이클에서 고가 모델을 중심으로 가격 인상이 이뤄질 가능성이 높다고 봤으며, 4분기에는 폴더블 제품 출시도 예상했다. 애플 인텔리전스는 개발자 테스트 단계를 거쳐 가을 지원 국가에서 일반 출시가 예상된다. 씨티는 강화된 시리 기능과 연계한 계층별 가격 정책 도입 가능성을 제기하며, 이것이 단기 교체 수요보다는 고마진 서비스 부문의 장기 성장을 뒷받침할 것으로 평가했다. 다만 센서타워 기준 6월 분기 앱스토어 매출은 전년 대비 3% 성장에 그쳐 가이던스를 하회했으며, 씨티는 아이클라우드와 광고를 향후 서비스 성장의 핵심 동인으로 지목했다.