반도체 업계 'AI 수요 무한, 병목은 전력'

최근 반도체 주가가 큰 폭으로 출렁이면서 시장 일각에서는 AI 연산 수요가 이미 과잉 국면에 진입한 것 아니냐는 경계심이 확산됐다. 그러나 다수의 반도체 업계 경영진은 이러한 우려가 지나치다며 정면으로 반박하고 나섰다. 데이터센터를 운영하는 기업들은 향후 5년치 주문이 이미 대부분 채워진 상태라고 밝혔다. 현재 확보된 생산능력만으로는 밀려드는 수요를 감당하기에 턱없이 부족하다는 것이다. 이들은 AI 연산에 대한 갈증이 사실상 무한에 가깝다고 진단했다. 시장에서 오버행 신호로 해석됐던 Meta와 xAI의 유휴 연산 자원 외부 판매 사례에 대해서도 업계는 선을 그었다. 전반적인 시장 추세라기보다는 일부 기업에 국한된 예외적 상황이라는 평가다. 주목할 점은 기업들의 AI 투자 접근법이 바뀌고 있다는 것이다. 과거에는 AI 사용량 자체를 최대한 끌어올리는 데 집중했다면, 이제는 투입 대비 가치와 효율을 극대화하는 방향으로 무게중심이 이동하고 있다. 업계는 이러한 합리화 과정이 단기 수요를 위축시키기보다 오히려 AI 수요의 장기 지속 가능성을 뒷받침할 것으로 본다. 마지막으로 업계는 AI 산업의 진짜 병목은 연산능력 부족이 아니라 전력 공급이 될 가능성이 크다고 짚었다. 반도체 물량 확보를 넘어 이를 구동할 전력과 데이터센터 인프라가 향후 성장의 핵심 변수로 부상하고 있다는 진단이다.