난야테크 DRAM ASP 60%+ 급등, 공급 타이트 지속

대만 DRAM 업체 난야테크(NYT)의 실적 컨퍼런스콜 Q&A에서 메모리 업황의 강세 신호가 뚜렷하게 확인됐다. 회사는 2분기 실적 급등이 비트 출하량 증가나 원가 절감이 아니라 전분기 대비 60%를 웃도는 판매단가(ASP) 상승에 의해 견인됐다고 밝혔다. DDR4와 DDR5 가격은 3분기에도 상승세를 이어가고 있으며, 단기 계약일수록 추가 인상 여지가 크다는 설명이다. 장기공급계약(LTA)은 협상 시점의 시장 가격을 반영하기 때문에 상승장에서의 가격 상승을 제약하지 않는다고 회사는 강조했다. 중장기 수급에 대해서도 낙관적 시각을 유지했다. 경쟁사들의 신규 캐파 증설에도 불구하고 AI·서버 수요와 비AI 애플리케이션 전반의 공급 제약으로 2028년까지 시장은 타이트하게 유지될 것으로 전망했다. 주목할 점은 제품 믹스 전략이다. DDR5 수요가 강함에도 매출 비중은 약 10%에 그치는데, 이는 DDR3·DDR4의 공급 제약이 더 심하고 수익성도 여전히 매력적이기 때문에 회사가 의도적으로 기존 제품에 캐파를 배분하고 있기 때문이다. DDR4와 LPDDR4가 전체 매출의 60~70%를 차지한다. 미래 성장 동력으로는 EUV 장비 도입(2028년 전후), 웨이퍼-투-웨이퍼 본딩 기반 HBM 확장 프로젝트, 복수 고객사와의 커스터마이즈드 DRAM 개발이 진행 중이다. 2026년 캐펙스는 약정 기준 NT$520억 규모이며, 순이익의 약 40% 수준 배당 성향도 가능하다고 밝혔다.