CPI·빅뱅크·TSMC 3중 이벤트 주간

이번 주 미국 증시는 2분기 어닝시즌이 본격 개막하며 매크로 지표와 대형주 실적이 밀집한 고비를 맞는다. 최대 분수령은 7월 14일로, 6월 소비자물가지수(CPI)와 케빈 워시 연준 의장의 첫 의회 증언, 그리고 5대 대형은행 실적이 하루에 겹친다. 6월 CPI는 헤드라인이 전년比 3.7%로 5월(4.2%)에서 큰 폭 둔화가 예상되며, 이는 유가가 20%가량 하락한 영향이 반영된 결과다. 헤드라인이 3%대에 진입할 경우 금리 인상 우려가 완화되며 기술주 랠리의 신호가 될 수 있다는 관측이다. 워시 의장은 취임 이후 첫 험프리-호킨스 증언에서 인상 지지 배경과 에너지발 인플레이션 재점화에 대한 입장을 밝힐 전망이다. 같은 날 JP모건, 골드만삭스, 씨티그룹, 웰스파고, 뱅크오브아메리카가 장 전 실적을 내놓으며 IB 수수료와 트레이딩 수익, 사모대출 노출 현황이 관전 포인트다. 16일에는 TSMC가 매출 263억 달러(전년比 45% 증가) 컨센서스로 실적을 발표해 AI 반도체 수요 재확인 여부가 반도체 섹터 방향성을 가른다. 같은 날 넷플릭스도 장 마감 후 실적을 공개한다. 퀀트 관점에서는 지난 주말 상위 28% 수준의 위험선호가 관찰됐고 VIX는 5.1% 하락, 필라델피아 반도체지수는 지난주 2.7% 반등에 성공했다. 삼성전자 호실적 이후 반도체 중심의 글로벌 실적 상향폭이 확대되며 이를 대체할 섹터가 마땅치 않은 상황이다. 결국 반도체 저점 확인 가능성이 높아지는 가운데, 원/달러 환율이 1500원을 밑도는 만큼 금융주와 실적이 양호한 저평가 내수주에도 기회가 열릴 것으로 판단된다.