메타 AI·컴퓨트 사업 재평가 기대

메타 플랫폼스($META)를 둘러싼 시장의 시각이 바뀔 수 있다는 분석이 제기됐다. 애널리스트는 그간 시장이 메타의 데이터센터와 AI 사업에 대해 사실상 가치를 부여하지 않거나 오히려 음(-)의 가치를 반영해 왔다고 지적했다. 그는 메타가 프론티어 AI 경쟁의 핵심 자원인 컴퓨트, 인재, 데이터를 모두 확보하고 있으며, 특히 소셜 플랫폼에서 나오는 독점적 데이터 측면에서는 여타 선도 AI 연구소보다 오히려 유리한 위치에 있다고 평가했다. 데이터 라벨링에 기반한 Scale AI와의 결합도 강화학습 단계에 상당한 도움이 된다고 봤다. 시장이 메타의 AI 랩과 컴퓨트 판매 노력에 긍정적 가치를 매기기 시작하면 기업가치가 큰 폭으로 재평가될 수 있다는 전망이다. 동시에 저커버그가 CapEx를 더욱 공격적으로 늘릴 가능성이 높고, 자금 조달을 위한 유상증자 카드까지 열려 있다고 분석했다. 다만 이 공격적 투자 전략에 대한 시장의 반응은 신규 AI 모델의 성과와 마진에 유리한 컴퓨트 공급 계약 체결 여부에 크게 좌우될 것으로 봤다. 애널리스트는 메타가 대규모 데이터센터 운영에 강점을 가진 만큼 컴퓨트를 판매할 경우 이른바 '네오클라우드' 대비 마진이 훨씬 우수할 것이라고 평가했다. 또한 모델 출시 주기와 개선 속도가 빨라지고 있다는 점, 그리고 AI 경쟁이 곧 자본 경쟁이며 주가와 기업가치가 인재 유지 및 자금 접근성에 직결된다는 점을 메타 경영진이 인식하기 시작했다는 점을 긍정적 신호로 꼽았다.