BofA, 메타 매수 유지 목표가 835달러

뱅크오브아메리카(BofA)증권이 메타 플랫폼스(META)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 재확인하며 목표주가를 835달러로 그대로 유지했다. BofA 담당 애널리스트는 이번 판단의 핵심 근거로 메타의 AI 인프라 비용 구조를 지목했다. 특히 메타가 AI 연산 용량 확보 과정에서 상당한 규모의 비용 절감을 이뤄낼 여지가 크다고 진단했다. 애널리스트에 따르면 메타의 메가와트(MW)당 용량 비용은 시장이 통상적으로 가정하는 수준을 뚜렷하게 밑돌 것으로 추정된다. 이는 최근 빅테크 전반에서 AI 투자 확대에 따른 자본지출 부담이 수익성을 압박할 수 있다는 우려가 제기되는 가운데 나온 시각이다. 만약 실제 용량 비용이 컨센서스보다 낮다면, 메타는 공격적인 AI 인프라 투자를 지속하면서도 이익률 방어와 잉여현금흐름 개선을 동시에 노릴 수 있다는 해석이 가능하다. 이러한 비용 우위는 광고 기반 핵심 사업의 견조한 현금 창출력과 맞물려 주가 밸류에이션을 뒷받침하는 요인으로 평가된다.