SK하이닉스 265억달러 나스닥 IPO 흥행

AI 연산 능력을 둘러싼 경쟁이 자본시장에서 사상 최대급 자금 조달 열기를 불러오고 있다. SK하이닉스가 추진한 265억 달러 규모의 나스닥 상장은 2014년 알리바바 상장에 맞먹는 초대형 거래로 평가되며, 반도체 업종에 대한 투자 열기를 상징적으로 보여주는 사례로 부상했다. 이번 딜에서 주목받는 대목은 인수 주관사들이 챙기는 수수료 규모다. 고정 인수 수수료만 1억3천만 달러를 웃돌아, 월가 투자은행들이 단일 거래에서 막대한 수익을 확보하게 됐다. 기관투자자들의 청약 열기도 뜨거워, 일부 기관은 각각 최대 70억 달러에 이르는 청약 의향을 제시한 것으로 전해졌다. 한 헤지펀드 운용역은 현재의 수급 상황이 유지된다면 2년 안에 회사 전체 시가총액에 맞먹는 수익을 거둘 수 있을 것이라며 강한 기대감을 드러냈다. 이는 AI 데이터센터 확대에 따른 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 밸류에이션 프리미엄으로 직결되고 있음을 시사한다. 다만 이례적인 청약 과열과 공격적인 수익 전망은 AI 반도체 밸류에이션이 이미 상당히 높은 기대치를 선반영하고 있음을 방증하는 신호이기도 하다. 향후 실제 수급과 실적이 기대에 부합하는지가 관건이 될 전망이다.