AI·로봇 결합, 병목은 전력·반도체·메모리로 이동

AI와 로봇의 발전 속도가 시장의 예상을 앞지르고 있다는 진단이 나왔다. 한 투자 분석가는 AI가 인간의 '두뇌 노동'을, 로봇이 '육체 노동'을 각각 저비용으로 대체하고 있으며, 이 둘이 결합할 때 경제의 성격 자체가 바뀐다고 짚었다. 핵심은 병목의 이동이다. 그동안 경제 성장의 제약 요인이 인간 노동이었다면, 앞으로는 전력, 반도체, 메모리, 로봇 부품, 데이터, 자본, 그리고 소유권으로 그 병목이 옮겨간다는 것이다. 노동을 기계와 알고리즘이 대체할수록, 그 기계를 돌리는 데 필요한 물리적·기술적 자원의 희소성이 새로운 가치의 원천이 된다는 논리다. 분석가는 이 변화를 일시적 투자 테마가 아니라 '제2의 산업혁명'에 준하는 구조적 전환으로 규정했다. 따라서 투자 전략도 달라져야 한다는 주장이다. 미래가 멋져 보이는 기업을 좇기보다, 그 미래가 현실이 될 때 반드시 필요한 병목 자원을 장악한 기업을 찾아야 한다는 것이다. 실제로 AI 연산 수요 급증은 고대역폭메모리(HBM)와 첨단 반도체, 데이터센터 전력 인프라에 대한 압력으로 이어지고 있으며, 로봇 상용화는 부품·구동계 공급망의 중요성을 부각시킨다. 분석가는 AI와 로봇이 어떤 순서로 발전하고 어느 시점에 어떤 산업이 영향을 받을지를 연도별로 정리했다고 밝혀, 병목 중심의 장기 포트폴리오 관점을 제시했다.